Paris, le 11 mars 2025 : ALLinvest a conseillé les actionnaires de Salini Immobilier – Trocadero Capital Partners, la famille Salini et le management – dans le cadre d’une opération de MBO majoritaire menée par le management, avec le soutien de MBO+, Innovafonds et la famille Salini.
A cette occasion, l’équipe dirigeante, emmenée par son Président Serge de Oliveira, renforce sa participation au capital pour en devenir l’actionnaire majoritaire. La famille Salini réinvestit également dans le groupe, témoignant ainsi de sa confiance dans le potentiel de développement de Salini Immobilier.
Fondé en 1965, le groupe Salini Immobilier s’est imposé comme un acteur de référence dans la conception, la réalisation et la rénovation de bâtiments industriels, de parcs d’activité et d’entrepôts logistiques clés en main pour le compte de clients PME / ETI et d’investisseurs institutionnels.
Sous l’impulsion de ses dirigeants actuels, Salini Immobilier a entamé dès 2019 une diversification de ses activités vers la construction écoresponsable, concrétisée avec le concept Square, ainsi que la rénovation et la réhabilitation de bâtiments avec Rénovia. Historiquement présent en Ile-de-France à travers ses agences du Bourget et des Ulis, Salini Immobilier avait par ailleurs engagé son déploiement géographique avec l’ouverture des agences de Lyon en 2019 et d’Aix-en-Provence en 2021.
Ce dynamisme a initié la transmission du groupe, alors doté de plus de 50M€ de CA, au management. Cette première opération, déjà conseillée en 2022 par ALLinvest, a permis au management d’entrer au capital du groupe dans le cadre d’un premier MBO avec le soutien de Trocadero Capital Partners.
La feuille de route était double :
- Poursuivre le maillage territorial de Salini Immobilier, objectif atteint avec l’ouverture des agences de Toulouse en 2023 et d’Arras en 2024.
- Renforcer les activités de rénovation, concrétisé en 2024 par le développement d’une nouvelle offre de Bureau d’Etudes Environnement.
Malgré un contexte économique challengeant, le management a atteint son objectif de doubler le chiffre d’affaires du groupe en trois ans, atteignant 105M€ en 2024.
L’arrivée de MBO+ et Innovafonds, via leurs fonds Flex, marque une étape clé dans l’expansion du groupe. Cette association permettra d’accompagner les ambitions du management en poursuivant le développement national, avec la montée en puissance des agences récemment ouvertes, et l’élargissement de l’offre de rénovation. Salini Immobilier ambitionne ainsi de doubler son CA pour atteindre 200 M€ d’ici 2030.
Le financement de l’opération est apporté par le pool bancaire historique, mené par BNP Paribas, Arkéa et BPRI avec la participation de CIC.
Intervenants sur l’opération :
Cédants :
- Trocadero Capital Partners : Philippe Bruneau, Thomas Rossille, Margaux Girardot
- Famille Salini : Stéphane Salini, Philippe Salini
- Management : Serge de Oliveira, Vincent Rolland
- Cédant Banquier d’Affaires / Conseil M&A : ALLinvest (Bertrand Le Galcher Baron, Sami Berhouma, Alan Le Roux, Diego Vo Tan Chabane)
- Conseils juridiques cédants : Archers (Marc Baffreau, Antoine Roux, Pierre-Emmanuel Simon)
- Conseils juridiques et fiscaux Salini Groupe : Alerion Avocats (Pierre-Olivier Brouard, Karine Khau-Castelle, Sadri Desenne, Vladimir Magaud)
- Conseils juridiques et fiscaux Management et Salini Immobilier : Coblence Avocats (Ludovic Dorès, Alexandre Polak, Célia Pinet, Johanna Grangier, Thibaut Hubert)
- Due Diligence Financière : Squareness (Frédéric Meunier, Antoine Fléchais, Dorian Masson-Sebban, Adrien le Breton, Apolline Day)
Acquéreurs :
- MBO+ : Franklin Henrot, Marine Cuadra, Adrien Noiret
- InnovaFonds : Quentin Ducouret, Hugues Boivin-Champeaux, Mathis Delahaye
- Conseils juridiques et fiscaux MBO+ et InnovaFonds : Lamartine Conseil (Fabien Mauvais, Camille Le Foyer de Costil, Corentin Graff)
- Due Diligence Financière MBO+ et InnovaFonds : Alvarez & Marsal (Benoit Bestion, Aymeric de Follin, Christilla Courtel, Raphael Galvao)
- Due Diligence Stratégique MBO+ et InnovaFonds : CMI (Romain Girard, Clément Joyaux, Hugo Defait, Alexandra Dayan)
- Due Diligence Juridique, Fiscale, Sociale MBO+ et InnovaFonds : Lamartine Conseil (Fabien Mauvais, Camille Le Foyer de Costil, Corentin Graff, Charlotte Moreau, Bertrand Hermant, Benoît Philippe, Rémi Hanachowicz, Thalaa Imadah, Katia Boudaoud, Jeanne Marchand, Fanny Fraix-Bavuz, Mélanie Ravoisier-Ranson, Félix Coillard)
- Due Diligence Assurance : Marsh
- Due Diligence RH : Sélescope
Financement :
- Coordinateur et Arrangeur : BNP Paribas (Denis Campion, Benoit La Barrère, Florian Dubois)
- Co-arrangeurs : Arkéa Banques Entreprises et Institutionnels (Florence Tezenas du Montcel, Charlotte Duval), Banque Populaire Rives de Paris (Eric Beasse, Khadija Hbaieb)
- Participant : Crédit Industriel et Commercial (Bruno Parisot, Nicolas Fisseux)
- Conseil juridique Banques : Volt Associés (François Jubin, Georges Tchikaidze, Rudy Audouard)
A propos d’ALLinvest (https://all-invest.com/corporate-finance/)
L’activité Corporate Finance d’ALLinvest regroupe l’ensemble des métiers de la banque d’affaires (conseil M&A, LBO, ECM, Debt Advisory) pour les sociétés cotées et non-cotées des segments small et mid-market et leurs actionnaires familiaux ou financiers. L’équipe Corporate Finance d’ALLinvest compte 25 professionnels et conseille une trentaine d’opérations par an.
