Paris, le 29 novembre 2023 : INVEST CORPORATE FINANCE a accompagné les actionnaires d’EXTRUFLEX INDUSTRIES (« EXTRUFLEX »), dans la recomposition de son capital. INITATIVE & FINANCE et A PLUS FINANCE cèdent leur participation majoritaire au profit de GALIENA CAPITAL et SPICE CAPITAL, aux côtés des dirigeants français et internationaux, emmenés par Patrick Chambriard et son équipe.
Fondé il y a 70 ans, EXTRUFLEX est un acteur de référence sur le marché des matériaux isolants à base de PVC souple extrudé. Il dispose d’un business model unique grâce à une forte intégration verticale. En effet, EXTRUFLEX est à la fois formulateur et fabricant de compound ainsi qu’extrudeur de lanières, panneaux et films en vinyle souple dont l’application principale est les portes et cloisons industrielles.
Le Groupe est l’un des rares acteurs à intégrer ces deux opérations, assurant un haut degré de qualité et de personnalisation auprès de ses 1 700 clients.
Depuis 2020, EXTRUFLEX a également lancé avec succès de nouveaux produits, tels que le FineVinyl , film mince qui a notamment permis de faire des écrans de protection souple dans le cadre de la crise Covid, et le Coatflex, toile enduite bénéficiant du savoir-faire d’Extruflex en matière de formulation.
EXTRUFLEX a constitué une large couverture internationale grâce à ses 3 sites de fabrication situés en France, aux Etats-Unis et en Chine et à 7 filiales de distribution (France, Royaume-Uni, Allemagne, Etats-Unis, Chine, Brésil et Russie) lui permettant de réaliser 90% de son CA hors de France dans plus de 75 pays.
Les portes en vinyle souple assurent un haut niveau d’isolation physique, thermique et phonique et présentent l’avantage d’être facilement recyclables. Soucieux de son impact environnemental, EXTRUFLEX recycle ainsi l’intégralité de ses chutes de production, et récupère celle de ses clients directs. Le Groupe souhaite dans les années à venir mettre en place un processus complet de collecte et de recyclage de ses produits en fin de vie, avec un objectif de véritable économie circulaire.
Depuis la nomination de Patrick Chambriard en tant que Président Directeur Général en 2017 (à l’occasion de la dernière opération de LBO), EXTRUFLEX a connu une forte croissance pour atteindre plus de 40 M€ de chiffre d’affaires en 2023.
Les dirigeants historiques du Groupe réinvestissent dans le cadre de cette opération aux côtés de nouveaux managers. Ils souhaitent, avec le soutien de leurs nouveaux partenaires financiers, poursuivre la dynamique de croissance du Groupe sur son marché historique et mettre en place les relais de croissance identifiés.
Pour Vincent BEHR, Managing Partner chez INVEST CORPORATE FINANCE :
« Hier PME, EXTRUFLEX avec 3 usines et une présence dans 75 pays, est en train de devenir une belle ETI d’envergure mondiale. L’arrivée au capital du dirigeant de la filiale US, aux côtés des dirigeants français et allemand déjà actionnaires souligne le caractère international du Groupe.
Cette opération, démontre que l’attrait des investisseurs financiers pour l’industrie ne diminue pas. Nous sommes fiers d’avoir accompagné Patrick Chambriard et son équipe dans la recherche de nouveaux investisseurs désireux de les accompagner dans la mise en place de nouveaux projets pour EXTRUFLEX. »
Pour Patrick CHAMBRIARD, Président d’EXTRUFLEX :
« Les équipes d’INITIATIVE & FINANCE et d’A PLUS FINANCE ont su parfaitement épauler les managers d’EXTRUFLEX dans l’opération de transmission de 2017 et dans le déploiement du Groupe. Nous sommes enthousiastes d’écrire une nouvelle page avec GALIENA CAPITAL et SPICE CAPITAL, qui verra le Groupe poursuivre cette dynamique et élargir ses gammes de produits et ses activités. »
Pour Jean-Michel LAVEU, Associé chez INITIATIVE & FINANCE :
« Nous sommes heureux d’avoir pu accompagner le management d’Extruflex, emmené par Patrick CHAMBRIARD, à l’occasion de sa reprise en MBO en 2017. Le groupe Extruflex s’est considérablement développé, et nous sommes convaincus qu’une belle histoire reste à écrire pour les prochaines années. L’équipe d’Invest Corporate finance, qui a orchestrée cette opération, a su intelligemment adapter sa stratégie pour mener à bien cette opération. »
Pour Benoît PANHARD, associé de GALIENA CAPITAL, et Jean-Christophe SAMPSON, partner chez SPICE CAPITAL :
A travers un ancrage international, l’équipe EXTRUFLEX a su positionner le groupe comme un partenaire de qualité, fiable et réactif auprès d’une clientèle fidèle et diversifiée, tout en préservant leur forte culture entrepreneuriale. Nous adhérons pleinement au projet mené par Patrick et son équipe, juste équilibre entre savoir-faire industriel et ambition internationale. Cet investissement illustre la stratégie commune de GALIENA et SPICE CAPITAL visant à accompagner des PME ayant vocation à devenir de véritables ETIs leaders de niches mondiales porteuses et nous sommes très fiers que le choix du management se soit porté sur le tandem GALIENA + SPICE dans le cadre de cette opération. »
Intervenants sur l’opération :
Management : Patrick Chambriard, Andreas Lasch, Remy Viallis, Guillaume Teissedre, Shane Solomon et Sébastien Le Lay
Cédants :
INITIATIVE & FINANCE : Jean-Michel Laveu, Solenne Cheuret
A PLUS FINANCE : Niels Court-Payen, Guillaume Pellery
Conseils :
Conseil M&A : INVEST CORPORATE FINANCE (Vincent Behr, Tom Auvray, Faustine Jaudeau)
VDD financière : ODERIS (Thomas Claverie, Clément Tastet)
VDD et conseil juridique : Lamartine Conseil (Fabien Mauvais, Camille Le Foyer de Costil, Melissa Munoz)
Acquéreurs :
GALIENA CAPITAL: Benoît Panhard, Yuan Bian, Thaïs Bertucat
SPICE CAPITAL : Jean-Christophe Sampson, Maryline Kulawik
Conseils :
Conseil juridique : Kalliopé (Tanguy d’Everlange, Rodolphe Cavroy, Thomas Gaborit, Grégoire de Bayser, Ava Sereshki)
Conseil fiscal : Berry Law (Pierre Bouley, Annaelle Lousquy, Albin Stefanski)
Conseil Managers : Armand Avocats (Georges Civalleri, Alexandre Fort, Aude Prulhière)
Auditfinancier : Advance capital (Gueorgui Gueorguiev, Jean-Charles Rousseau, Olivier Bertron)
Audit juridique : fiscal, social : Bonna Auzas Avocats (Sigmund Briant, Jean Cagne)
Prêteurs :
LCL: Cécile Pénard, Véronique Darchy
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Centre-Est
Société Générale
Conseils :
Conseil juridique : Cards (Chucri Serhal)
A propos d’INVEST CORPORATE FINANCE (www.invest-corporate-finance.com)
INVEST CORPORATE FINANCE est l’équipe de conseil en fusions-acquisitions de la Compagnie Financière privée ALLINVEST. INVEST CORPORATE FINANCE conseille depuis 2006 les sociétés cotées et non cotées, ainsi que leurs actionnaires – fondateurs, familles actionnaires, investisseurs financiers- pour leurs opérations stratégiques (principalement LBOs, augmentations de capital, cessions, acquisitions) sur le segment du Small et Mid Market. L’équipe d’INVEST CORPORATE FINANCE compte 28 professionnels et réalise une trentaine d’opérations par an.
A propos d’INITIATIVE & FINANCE (www.initiative-finance.com)
Depuis sa création en 1984, Initiative & Finance a réalisé près de 350 opérations de capitaldéveloppement et de capital-transmission et a ainsi contribué à faire émerger de nombreuses Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI). Anciennement filiale du groupe Natixis, l’équipe de gestion a pris son indépendance fin 2010 par le biais de son propre MBO et gère aujourd’hui près de 650 M€ de capitaux pour le compte d’investisseurs institutionnels et de family offices français et européens de premier plan. Au travers de son fonds « pme », l’équipe SmallCap soutient plus particulièrement les équipes dirigeantes de pme françaises, belges et suisses dans la mise en œuvre de leurs projets de croissance. Plus paneuropéenne, l’équipe MidCap soutient au travers de son fonds « Tomorrow » les ETI dans leur développement avec un accent plus particulier porté sur la résolution des défis environnementaux auxquels elles font face, et ce dans une logique de création de valeur.
A propos d’A PLUS FINANCE (www.aplusfinance.com)
A Plus Finance est une société de gestion agréée par l’AMF gérant plus d’1 Md€ d’actifs à fin 2022 et disposant de 2 pôles d’activités principaux et complémentaires, les investissements en immobilier et le Private Equity.
Le groupe dispose d’une forte empreinte régionale et est essentiellement dédié aux institutionnels.
A Plus Finance est un acteur reconnu dans le financement de l’investissement à impact sociétal et environnemental.
A Plus Finance fait partie du Groupe MAGELLIM
A propos de SPICE CAPITAL (www.spicecapital.com)
Spice Capital est un fonds d’investissement privé gérant à la fois des fonds familiaux et tiers, et investissant des tickets en capital de 5 à 10 M€, principalement dans des opérations de transmission, majoritaire ou minoritaire actif.
Spice Capital se positionne comme le partenaire privilégié de long terme de PME/ETI dans la transmission recomposition de capital familial ou de dirigeants actionnaires. Investisseur actif, ayant de l’expérience à la fois dans l’industrie, le digital et les services, Spice Capital accompagne les sociétés dans leur développement organique et international ou dans leur croissance externe afin de diversifier leur offre ou élargir leur marché.
A propos de GALIENA CAPITAL (www.galiena-capital.com)
Avec plus de 500 M€ de capitaux engagés par des partenaires institutionnels et des familles industrielles depuis le premier fonds en 2011, Galiena Capital investit généralement en majoritaire dans des PME françaises small cap pour les accompagner dans le cadre d’évolutions fortes et en faire de futures ETIs.
INVEST CORPORATE FINANCE ACCOMPAGNE LE GROUPE ONE LEASE DANS LA RÉALISATION D’UNE NOUVELLE LEVÉE DE FONDS PROPRES POUR POURSUIVRE SON DÉVELOPPEMENT
INVEST CORPORATE FINANCE a conseillé ONE LEASE lors d’une augmentation de capital significative avec l’arrivée du fonds CICLAD, accompagné par un réinvestissement
