Paris, le 29 avril 2024 : ALLINVEST CORPORATE FINANCE a conseillé L-GAM, une société d’investissement luxembourgeoise disposant d’un horizon d’investissement de long terme, dans la reprise en LBO de MCI GROUP aux côtés de la famille fondatrice emmenée par Sébastien Tondeur (CEO) et l’équipe de management, dont environ 100 cadres siègent au tour de table. EMZ et Indigo, qui se partageaient entre 25% et 35% du capital, cèdent leurs parts. Les fondateurs et le management réinvestissent une partie importante de leur produit de cession, conservant ensemble un poids comparable à celui de L-GAM en termes de droits économiques et conservant le contrôle en termes de gouvernance. La transaction valorise MCI Groupe entre 250 M€ et 300 M€.
MCI GROUP, créé en 1987 par Roger Tondeur et employant c.1 700 salariés en 2023 dans 31 pays via 60 agences, propose historiquement aux associations professionnelles de concevoir, organiser, développer et assurer le suivi d’évènements qui contribuent notamment au financement de ces organisations. Ce savoir-faire a ensuite été dupliqué auprès des entreprises, avec une approche proactive de conseil visant à accompagner plus de 1 200 clients (associations et corporates dans plusieurs secteurs d’activités comme la santé ou le luxe) sur l’ensemble des problématiques d’engagement et de communauté. « L-GAM a déployé des ressources importantes pour bien comprendre la spécificité de la société, qui n’est pas un prestataire de service évènementiel, mais bien une entreprise de conseil » expliquent Christophe Marchand et Raphaël Rossello, associés chez ALLINVEST CORPORATE FINANCE.
MCI GROUP a réalisé une demi-douzaine de build-ups, renforçant progressivement sa palette de services, et ouvert de multiples agences locales partout dans le monde. Le Groupe se développe notamment rapidement en Amérique du Nord.
Le Groupe a su tirer profit de la pandémie pour engager un important travail sur le portefeuille clients afin de se concentrer sur les plus importants, rentables et souvent engagés via des contrats pluriannuels. En 2023, le Groupe, dont la rentabilité s’est considérablement appréciée, a réalisé un EBITDA de l’ordre de 25 M€.
Le Groupe ambitionne de poursuivre son internationalisation, notamment via ses services d’administration d’associations qui n’ont pas d’équivalent en Europe. De nouvelles acquisitions viendront également compléter la croissance organique dans les années à venir.
Intervenants sur l’opération :
Cédant : INDIGO CAPITAL (Monique Deloire, Laurent Arbona de Solder), EMZ PARTNERS (Pierre-François Gueit, Tierry Raiff), ACTIONNAIRES FAMILIAUX (Sébastien Tondeur, Roger Tondeur), MANAGERS
Cédant Banquier d’Affaires / Conseil M&A : AMALA PARTNERS (Nicolas Royer, Jean-Michel Cagin, Jad Hariri, Tristan Sivadon, David Krivine), CANNACORD GENUITY (Dylan Kearns)
Cédant Avocat Corporate : JACQUEMOUD STANISLAS (Philippe Jacquemoud)
Cédant Avocat d’Affaires Fiscal : TAX PARTNER AG
Cédant VDD Stratégique : LEK CONSULTING (David Bishop)
Cédant VDD Financière : ALVAREZ & MARSAL (Amaury Bonnaire)
Acquéreur ou investisseur : L-GAM (Yves Alexandre, Jérôme Bertrand, André Laïdi), ACTIONNAIRES FAMILIAUX (Sébastien Tondeur, Roger Tondeur), MANAGERS
Acquéreur Banquier d’Affaires / Conseil M&A : ALLINVEST CORPORATE FINANCE (Christophe Marchand, Raphaël Rossello, Stéphane du Périer, Miguel Pascual Fernandez), NATIXIS PARTNERS (Olivier Dardel)
Acquéreur Avocat Corporate : ASHURST (Nicolas Bombrun, Athénaïs de Sercey), BÄR & KARPER
Acq. DD Jurisique et Fiscale : PWC SOCIETE D’AVOCATS (Isabelle de la Gorce, Anne-Laure Legout, Katia Grudzova, Baptiste Guillemot, Cédric Bignens)
Acq. DD Sociale : PWC SOCIETE D’AVOCATS (Aurélie Cluzel d’Andlau, Sophie Desvallées)
Acq. DD Financière : ALVAREZ & MARSAL (Frédéric Steiner)
Acq DD Assurance :MARS (Jean-Marie Dargaignaratz)
A propos d’Invest Corporate Finance (www.invest-corporate-finance.com)
Allinvest Corporate Finance est une équipe de conseil en fusions-acquisitions pour les sociétés cotées et non-cotées du segment mid-market et leurs actionnaires familiaux ou financiers. L’équipe d’Allinvest Corporate Finance compte 25 professionnels et conseille une trentaine d’opérations par an (LBOs, augmentations de capital, cessions, acquisitions).
